天风证券：得不到新洋丰买入评级

天吹证券市场股份有限该公司吴立,唐婕,林逸丹今后会对新洋丰顺利完成研究者并面世了调查份文件《半年报业绩下半年明显快速增长，矿产布局年中加速！》，本份文件对新洋丰所述转售评等，理论上股价为18.48元。

新洋丰(000902)

血案：1、该公司面世业绩计算模型，2022上半年下半年做到净利润8.72亿元~9.52亿元，同比快速增长24.35%~35.76%。2、该公司拟售予保康翠屏故得名林业有限该公司100%作价。

Q2业绩较高快速增长，复合肥量利齐升，产业链一体化占到优势凸显

在2022Q1保持稳定快速增长的相结合，该公司Q2业绩逾4.65~5.45亿元，同比快速增长29%~51%。①复合肥：该公司Q1均内陆地区受到疫情直接影响所致复合肥销售延至Q2，叠加棉花单价年中较高景气、的平台补库需求年中旺盛，该公司复合肥销量保持稳定快速增长；该公司新型复合肥占到比大大提高、叠加复合肥产品适当提价，该公司复合肥毛利率大大提高。②锌肥：上半年矿产单价上涨，该公司在此之前流到的巴姑矿产展现出作用反映，叠加硫酸锌酸产能配套领先、该公司锌肥单价略有大大提高，该公司锌肥毛利率保持稳定较较高高水平。

自有资金来源5.35亿售予翠屏故得名矿产采矿权，该公司矿产人力资源进一步珍贵

该公司拟以自建资金来源5.35亿元售予湖北新洋丰林业房地产有限该公司持有的翠屏故得名林业100%作价。售予看点：①股东权益根基国法价位，管控上市该公司利益集团。翠屏故得名林业仅有翠屏故得名矿产的采矿权，检验保有人力资源探明储量9050万吨，平均地质品位24.93%，一级品逾1498万吨，平均品位31.87%。本次交易价位改用股东权益根基国法，充分保障上市该公司利益集团。②再次改用自有资金来源售予，该公司资金来源战斗能力有限。在去年售予中，该公司也适用自有资金来源售予雷波新洋丰林业有限该公司100%作价（雷波林业有矿产人力资源探明储量4685万吨）。③该公司矿产流到要求积极全心全意。该公司母该公司洋丰集团在我国主要矿产人力资源区仅有优质和有限的矿产开采人力资源，并要求逐步流到上市该公司，去年和月份该公司均有矿产相关事项推进，该公司积极全心全意矿产流到要求，该公司矿产人力资源今后会进一步珍贵！

积极布局生物制药，该公司锌人力资源价值进一步反映

该公司仅有185万吨锌酸一铵，控股矿产下半年今后相继流到，在锌酸铁锂助长的生物制药较高需求增量下，该公司整个锌人力资源价值将大大提高。锌酸铁业务方面，该公司一期5万吨锌酸铁在月份上半年做到停产，与格林美合作的二期15万吨工程建设下半年在8-12月底相继停产。生物制药业务充分利用该公司在锌人力资源方面的人力资源和区域占到优势，展现出与现有矿产、锌复肥业务的相对于协同展现出作用，加强该公司在锌化工行业的领先占到优势，大大提高立体化纯利能力，今后会为该公司孕育更进一步业绩快速大力发展。

我们指出该公司锌人力资源珍贵，业务不具备较高成长性，该公司2022-2024年利润今后会逾16.76、21.89、27.03亿元，同比快速增长39%、31%、23%，对应PE仅14/11/9倍。保持稳定转售评等。

吹险定时：棉花和工业原料单价波动；环保政策发生变化吹险；竞争性加剧；业绩预告是初步计算结果，具体财务统计数据以该公司公开暂定起算；售予事项留有在连续性

证券市场之五星统计数据中心根据近三年面世的研报统计数据计算，天吹证券市场林逸丹所长团队对该股研究者较为深入，近三年计算准确性均值较高逾96.67%，其计算2022年度归属净利润为纯利16.76亿，根据下同换算的计算PE为14.3。

最新纯利计算明细如下：

该股不太可能90天内共有13家机构所述评等，转售评等12家，增持评等1家；过去90天内机构最终目标均价为25.5。根据近五年财报统计数据，证券市场之五星成交研究辅助工具显示，新洋丰（000902）行业内竞争性力的河堤较佳，纯利能力较差，今后营收成长性一般。财务心理健康。该股好该公司加权3五星，好单价加权3.5五星，立体化加权3五星。（加权仅供参考，加权仅限于：0 ~ 5五星，最较高5五星）

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