中证协督促券商查处信息隔离管理风险

上市的公司时报记者 程丹

中国上市的公司业协会合规经营管理与勤劳从业专业知识委员会近日就《上市的公司的公司反馈永久性墙制度指引》实施情况进行了调研，发现部分上市的公司市场在人员名单经营管理和跨墙经营管理者依赖于一定问题。

中证协作研中发现，人员名单经营管理者，少数上市的公司市场将放宽人员名单的入单时点提之前至通过初步设计之日、协定保密协议或示意进行岗位孰早的时点（即观察人员名单要求），这种做法看似放宽人员名单的经营管理指派标准更严密，但因为放宽人员名单并非保密人员名单，入单时点过度之前移，可能导致内幕反馈的泄漏和不作为流动。同时，少数上市的公司市场仍再行设置了对于已持有人自营普通股的卖出窗口期，对于在入放宽人员名单之前已持有人的上市的公司，允许在前提下卖出，还有个别上市的公司市场对入放宽人员名单之前已持有人的上市的公司不放宽卖出。还有上市的公司市场仅有将具体来说普通股列入放宽人员名单，并未放宽具体来说的可转债、可交债，一般来说的公司未对相关的公司的企业债、的公司债或其他不具有普通股衍生品性质的债券类上市的公司进行放宽。在人员名单经营管理适用子的公司的方式有否有效性有待研究成果。

跨墙经营管理者，中证协表示，个别上市的公司市场在确有投价报告时，以高盛仅有在投价报告上签字并未实际接触敏感反馈为由，“执笔高盛”未兑现跨墙手续；少数上市的公司市场跨墙人员兑现跨墙手续不幸而或不完整。

中证协总结了业内反馈永久性优秀经验亦可行业仿照，包括将放宽人员名单扩展技术性，强化新三板业务持续主管月内的经营管理，强化对投顾业务的经营管理，强化非保密侧业务相互间的业务协作，强化跨墙人员经营管理等。